2024年险资举牌账本：一年举牌20次 红利板块成险资最爱
2024年12月31日，祯祥东谈主寿发布公告称，其委用的祯祥资管投资于工商银行H股股票，于2024年12月20日达到工商银行H股股本的15%，触发了祯祥东谈主寿笔据香港阛阓划定的举牌步履。这次祯祥东谈主寿完成举牌后，将2024年全年险资举牌推升至20次，被举牌的A股、H股上市公司共计达18家，举牌次数和被举牌上市公司数目均创下近四年新高，被举牌公司的主贸易务触及动力、基建、环保、银行等多个规模。
险资前年加快布局成本阛阓
香港联交所股权线路信息表示，祯祥东谈主寿于12月20日买入工商银行H股4500万股，每股平均价为4.8718港元，握股比例从14.94%增至15%。祯祥东谈主寿考虑肃穆东谈主在经受媒体问询时示意，本项投资为公司权利组合的精深安排。
笔据线路，限制2024年12月20日，祯祥东谈主寿握有工商银行H股股票的账面余额为583.21亿元，占2024年三季度末总钞票的比例为1.26%。
限制2024年9月30日，祯祥东谈主寿权利类钞票账面余额为8859亿元，占2024年三季度末总钞票的比例为19.81%。
祯祥东谈主寿已多年未发布举牌上市公司股票的考虑公告。据祯祥东谈主寿官网和中国保障行业协会网站线路，祯祥东谈主寿上一次发布举牌公告如故在2019年，那时，祯祥东谈主寿举牌中国金茂控股集团有限公司，握股比例达15.22%。
2024年，银行股板块走势合座向好，四大行见识更优。就工商银行来看，该行A股全年涨幅达49.31%，H股全年涨幅达46.89%。
祯祥东谈主寿的这次举牌， 将2024年全年险资举牌推升至20次，被举牌的A股、H股上市公司共计达18家。
前年四季度驱动，险资举牌出现加快迹象。前年12月4日，新华保障在官网发布对于举牌海通证券H股公告称，公司于2024年11月28日通过二级阛阓聚首竞价交往花式增握海通证券无尽售条目流畅H股400万股股份，占海通证券已刊行H股股本的0.12%，考虑交往通过港股通渠谈完成。该次权利变动后，新华保障握有海通证券H股1.71亿股，约占该上市公司H股股本的5.02%。
新华保障前年11月3日还曾连络参与举牌国药股份、上海医药两只医药股，这次为近期初度对券商股进行举牌。此外，中国保障行业协会网站表示，这亦然险资年内初度对券商股进行举牌，以及自2019年4月中国东谈主寿集团举牌申万宏源H股以来，再现券商股被险资举牌。
无非常偶，11月18日，利安东谈主寿公告示意，公司举牌深圳海外股票。笔据公告，参与本次举牌交往前，利安东谈主寿握有深圳海外股票12003.55万股，占其总股本比例为4.98%；2024年11月15日，利安东谈主寿买入深圳海外股票50万股，共计握有深圳海外股票12053.55万股，占该上市公司总股本的5.00%。
长城东谈主寿是前年最活跃的险资，据统计，2024年全年，长城东谈主寿已先后增握或举牌8家上市公司，外汇投资共计耗资朝上30亿元。最近三次举牌，长城东谈主寿的指标均是H股上市公司，此前的举牌指标则聚首在A股。华创证券在研报中示意，机构投资者通过港股通投资H股，连络握有H股满12个月赢得的股息红利所得，可照章免征企业所得税。从被举牌公司所处行业来看，长城东谈主寿愈加偏向于公用奇迹类上市公司，且大多齐为央企或场合国企。
长端利率下行倒逼险资权利投资
近10年，险资举牌阅历了岑岭、转冷、回暖三个阶段。2015年，保障公司驱动大范畴举牌上市公司股票，全年接踵有近10家险企参与举牌30余家上市公司股票。行业遴荐上，保障公司对银行、地产、商贸等行业真的立力度较大。
那时保障公司所经受的是海外司帐准则第39号金融器用（以下简称“IAS39”）。东北证券非银金融首席分析师郑君怡示意，在旧司帐准则IAS39下，保障公司股票投资不错计入可供出售金融钞票。在这一分类下，股票投资仅在处罚时收益才不错体当今当期损益里。若是股票价钱未高涨，公司损益表可保握不变。但若股票价钱高涨，公司可通过治疗科想法花式将未终了收益引入损益表，增多利润。这就导致部分险企举牌激进，致使出现一些短炒的情况，激发阛阓争议。
2016年以后，险资举牌“暖热”骤降。笔据中国保障行业协会线路数据，2016年险资举牌公告仅发布了11次，2017年降至9次，并在2021年降至最低点，仅有一例举牌。究其原因，一是由于监管给险资戴上了“紧箍咒”；二是资金压力的加大和投资收益的高度不笃定性使得险资举牌暖热大降。
2022年、2023年，险资举牌有所回暖，分歧出现7次、9次举牌。此时，受到2021年驱动本质的新司帐准则，即海外财务证据准则第9号（以下简称“IFRS9”）影响，保障公司举牌方向偏好也有所治疗。
东海证券分析师陶圣禹觉得，险资加快举牌一方面是适合永远资金入市号令，鼓励FVOCI（以公允价值计量且其变动计入其他概括收益）钞票占比擢升；另一方面，也有意于完善保障在“医、药、养”方面的渗入和布局，擢升保障订价的灵验性和精确性，进而擢升居品竞争力。永远资金确立一般要满足钞票欠债多档次的匹配，包括久期、收益预期等。从股票确立来看，由于保障居品大多为20-30年缴费期，且保障期简略率有清楚的支拨压力，因此股票确立上需要能提供永远清楚收益，且方向波动较小的钞票，现阶段估值较低、股息率较高的红利钞票更受永远资金趣味。
清廉证券金融首席分析师许旖珊觉得，2024年政策组合拳提振信心，积极指点险资入市，增强险资转向权利类钞票的意愿。2024年中央金融办、中国证监会团结印发《对于鼓励中永远资金入市的携带意见》，明确建议完善机构投资者参与上市公司不停配套机制，鼓励与上市公司征战永远良性互动。同期金融监管总局东谈主身保障监管司司长罗艳君9月27日在国务院政策例行吹风会上示意：下一步金融监管总局将不时优化保障资金愚弄的监管政策，指点保障公司完善里面长周期窥乘机制，加大对政策性新兴产业、先进制造业、新式基础设施等规模的投资力度，更好地作事新质坐褥力发展。此外长端利率握续下行，提高权利投资比例或是险资增厚投资收益的遑急花式之一。