华安证券: 予以劲仔食物买入评级
华安证券股份有限公司邓欣，陈姝近期对劲仔食物进行酌量并发布了酌量评释《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性按期收尾》，本评释对劲仔食物给出买入评级，面前股价为12.52元。
劲仔食物(003000)
主要不雅点：
公司发布2024Q2预报：
24Q2：揣摸归母净利润0.59-0.76亿（+35%-73%），扣非归母净利润0.54-0.70亿（+38%-81%）。
24H1：揣摸归母净利润1.33-1.50亿（+60%-80%），扣非归母净利润1.12-1.29亿（+56%-79%）。
功绩预报核心合适阛阓预期。
收入分析：小鱼肃穆增长+鹌鹑蛋放量
咱们揣摸公司24Q2收入6亿，同比+23%。拆分品类看，揣摸鱼干保管双位数增长，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量。拆分渠说念看，线下通过精耕传统渠说念，升迁网点铺货率，揣摸同比增长近30%；线上由于仍处于换取期，揣摸同比抓平。预测24H2，公司有望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠说念。
利润分析：规模效应+本钱下行孝顺弹性
以预报归母净利润中值测算，咱们揣摸公司24Q2归母净利率达11.3%，同比+2.3pct。拆分来看，利润弹性揣摸主要源自本钱端孝顺，用度端孝顺有限。本钱端，鳀鱼干由于年头锁价揣摸同比下落近10%；鹌鹑蛋天然Q2环比Q1价钱略有高潮，黄金期货交易但由于规模效应与分娩提效，揣摸不错灵验对冲。
投资提议：保管“买入”
咱们的不雅点：
公司合座增长肃穆，预测24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以扩大阛阓份额；通过导入鹌鹑蛋，线上渠说念有望迎来改善。同期，公司本钱改善逻辑抓续收尾，孝顺盈利弹性。
盈利预测：保管前期盈利预测，揣摸2024-2026年公司实现生意总收入26.53/33.25/40.89亿元，同比+28.5%/+25.3%/+23.0%；实现归母净利润2.91/3.66/4.85亿元，同比+39.1%/+25.6%/+32.4%；面前股价对应PE分袂为19.37/15.42/11.65倍，保管“买入”评级。
风险教唆：
需求收复不足预期，阛阓竞争加重，食物安全事件。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据狡计，刚直证券王泽华酌量员团队对该股酌量较为深刻，近三年预测准确度均值为79.78%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.91亿，凭证现价换算的预测PE为19.56。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级27家，增抓评级3家；昔日90天内机构野心均价为17.67。